沪深300股指期货最优套期保值比率的实证研究

作者：张天凤; 朱家明

来源：呼伦贝尔学院学报, 2016, 24(02): 63-68.

• 沪深300股指期货
• 套期保值
• GARCH模型
• 绩效评价

建立在沪深300股指期货历史交易记录的基础上,考虑了最小方差,构建OLS、VAR、VECM三种静态套期保值模型和VECM-GARCH的动态套期保值模型。在对样本数据进行描述性统计分析、平稳性检验、协整检验和ARCH检验后,使用MATLAB、EVIEWS软件构建回归模型,其结果证明在风险最小化的基础上,静态模型中的OLS模型套期保值的优越性就比较明显,而动态模型的套期保值效果比静态模型要好,其结果可为投资者决策提供参考。

• 单位
  安徽财经大学; 数学学院; 金融学院