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摘要
选取股票市场中的上证综指和深证成指以及外汇市场中的人民币兑美元汇率作为研究对象,运用多重分形去趋势交互相关分析法(MF-DCCA)和多重分形谱方法研究两个市场的波动特征及二者之间的动态交互相关性.实证结果表明,股票与汇率市场均呈现"尖峰胖尾"的分布特征,两个市场之间存在明显的非线性交互相关关系,并且这种关系具有多重分形特征.上证综指与人民币兑美元汇率的交互相关的多重分形强度最大,上证综指与深证成指间的多重分形强度最小,并且外汇市场中隐含的风险较大.此外,发现序列的多重分形性主要是因为受到长程相关性和胖尾分布的影响,且胖尾分布影响较大.
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单位南京财经大学; 数学学院
