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摘要
在期货市场中,很大程度的金融创新都源于上个世纪的美国芝加哥期货交易所,很大程度上说明了期货处于现代市场机制的核心位置。我国期货市场的建设源于上个世纪九十年代,与国外成熟的期货市场相比,还比较落后,价格发现功能不能够完全得到发挥。因此,研究我国期货市场价格发现功能具有重要的现实意义。本文以沪铜、沪铝两种有色金属期货为研究对象,选取2014年2月7日至2014年11月7日的现货价格极其期货价格进行计量经济分析,结果发现我国的沪铜、沪铝现货价格与期货价格不存在协整关系,存在格兰杰因果关系,不具有价格发现功能,并对我国期货市场发展提出了相关的一些建议。
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