我国艺术品投资收益率与通货膨胀率相关性研究

作者：张志元; 孙庆麟

来源：山东大学学报(哲学社会科学版), 2020, (06): 26-37.

DOI：10.19836/j.cnki.37-1100/c.2020.06.004

• 中国艺术品市场
• 通货膨胀率
• 投资收益率
• 马尔可夫区制转换模型

通过构建三区制下的马尔可夫区制转换模型,分析2000-2018年不同通货膨胀率情况下我国艺术品投资收益率与通货膨胀率的相关性,研究发现:温和通胀时我国艺术品投资收益率较高,爬行式通胀时收益率最高,通货紧缩时收益率最低,且通货紧缩概率与其他两区制总概率相比较低。因此,在大多数时间内艺术品投资收益率较为可观;艺术品投资收益率与通货膨胀率的相关性是非线性的,在通货紧缩和爬行式通胀区制内,艺术品收益率和通货膨胀率正相关,而在温和通胀区制内,艺术品收益率和通货膨胀率负相关。研究结论表明,除通货紧缩时期外,我国艺术品市场具有较良好的投资价值。

• 单位
  金融学院; 山东财经大学