内地和香港股票市场波动溢出效应探析

作者：袁野梅

来源：全国商情(经济理论研究), 2014, (11): 63-65.

DOI：10.16834/j.cnki.issn1009-5292.2014.11.032

• 波动溢出
• 股市
• 股票市场
• 条件方差方程
• 香港股票市场
• GARCH
• 恒生指数
• 香港恒生指数
• 时间序列
• 收益率
• 滞后项

本文利用Garch-M模型对2009年2014年初的中国内地和香港股票市场间的波动溢出效应进行了研究,得出结论:此期间的数据表明近几年内地股市对香港股市具有单向的波动溢出效应;同时内地股市投资者对风险的厌恶程度更高,所以需要更高的风险溢价。

• 单位
  广东培正学院