模型指导的单指标非参数期权定价

作者：李庆; 杨青龙

来源：数理统计与管理, 2018, 37(06): 1086-1094.

DOI：10.13860/j.cnki.sltj.20180928-001

• 半参数期权定价
• 变窗宽
• 局部线性估计
• 误差修正

我们在半参数Black-Scholes期权定价模型基础上提出了新的半参数期权定价模型。本文通过变量变换把期权价格支付函数转化为关于状态价格方程随机误差概率密度函数的积分函数,当概率密度函数为不同形式时得到新的非参数期权定价模型:(1)当概率密度函数为非参数形式时得到了单指标非参数期权定价模型;(2)当概率密度函数为正态分布函数与非参数函数之和时得到单指标非参数修正的半参数期权定价模型,即模型指导的单指标非参数期权定价。最后使用上海证券交易所上证50ETF期权数据,使用变窗宽局部线性估计得到单指标半参数模型效果最好。

• 单位
  中南财经政法大学; 数学学院