投资者情绪与货币政策对股市波动影响的实证

作者：康海斌; 王正军

来源：统计与决策, 2019, 35(13): 174-176.

DOI：10.13546/j.cnki.tjyjc.2019.13.042

• 投资者情绪
• 货币政策
• 股市波动
• SV-TVP-SVAR模型

股市波动的研究在金融监管、资本市场和风险管理等领域有重要的作用。文章基于SV-TVP-SVAR模型,研究了投资者情绪、货币政策和股市波动三者之间的动态影响关系。实证结果表明:投资者情绪与股市波动之间存在滞后性。这说明我国货币政策与股市波动的相关性很弱,股票市场对经济"晴雨表"的指导作用也不够明显。

• 单位
  经济管理学院; 兰州理工大学