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摘要
ESG评级分歧反映了不同机构对同一企业ESG表现的评价差异，这可能导致利益相关者对企业ESG表现的认知偏差。本文以2009-2021年我国资本市场A股上市公司为样本，从审计风险溢价视角研究了ESG评级分歧的经济后果。研究发现，ESG评级分歧越大，企业的审计风险溢价越高。机制检验发现，审计风险在ESG评级分歧与风险溢价之间发挥了部分中介作用。异质性分析表明，在治理水平较高的企业中，ESG评级分歧与审计风险溢价之间的正向关系被削弱；而市场竞争地位、地区法制环境增强了上述正向关系。本文将ESG表现延伸至ESG评级分歧，对理论界和实务界深入理解ESG评级分歧具有重要的参考价值，丰富了审计风险溢价影响因素相关研究。
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