“营改增”政策对制造业上市公司经营行为和绩效的影响

作者：陈昭; 刘映曼^*

来源：经济评论, 2019, (05): 22-35.

DOI：10.19361/j.er.2019.05.02

• 营改增
• 制造业
• 异质性
• 研发
• 绩效

服务业"营改增"是分税制改革后又一项重要的财税举措,不仅对市场经济产生了显著冲击,也对制造业企业的经营行为与绩效产生了深刻影响。本文利用2009-2014年制造业上市公司的微观数据,运用双重差分方法,全面评估了"营改增"作用于制造业企业经营行为和绩效的政策效应。研究表明:第一,"营改增"对制造业企业研发和固定资产扩张行为有显著的负向影响;"营改增"政策对企业的财务绩效产生负向作用,对企业的研发绩效有正向作用,且四类稳健性检验的结果均支持上述结论。第二,"营改增"政策在企业间存在异质性,面对"营改增"政策冲击,不同所有制、不同产品多样性水平、不同产品质量水平以及不同年龄的企业在经营行为和绩效上的改变均存在差异。因此,进一步优化增值税征管模式,按行业特征制定差异化税收制度,从长期来看不仅有利于提升企业的经营绩效,而且有利于企业的转型升级。

• 单位
  广东外语外贸大学