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摘要
本文采用GVIX-EVT模型，以中国期权交易市场的2014年成交历史数据和上证180指数的历史数据为样本，对中国资本市场资产价格波动风险的预警展开了深入研究，结果显示，从中国期权交易市场在信息包含回归实证、单变量的回归性分析中看出，用指数模拟调节原广义无模式隐含波动率方式的波动率指数能够有效预测未来已实现波动率，且相比于原广义无模式隐含波动率，原广义无模式隐含波动率调节后具备了更强的解释效用。使用历史仿真法测算上证180指数，结果显示获得了VaR指数，但是使用历史仿真法结果显示有滞后拖尾现象产生，在参数法中，金融市场波动性率预测指数是基于历史波动性率有对VaR指数的不敏感现象产生，但是比较于传统的GVIX方式，结果显示VaR有滞后现象产生。通过不同风险检测方式的尾部风险指数检测可以看出，参数法要优于历史模拟法；在参数法中，比较于传统的EVT模式，将期权价格加入，比金融市场隐含波动率预测GVIX-EVT模式更加合理。
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单位安徽师范大学; 经济管理学院; 安徽商贸职业技术学院
