税收创新激励政策如何影响企业人力资本结构——基于研发费用加计扣除政策“资本-技术互补”效应

作者：于海峰; 葛立宇; 苏晓琛

来源：广东财经大学学报, 2023, 38(04): 37-50.

• 税收政策
• 创新激励
• 研发费用加计扣除
• 人力资本结构

人力资本是创新活动中最活跃的要素，税收创新激励政策能否以及如何推动企业人力资本结构升级以满足企业的创新需求值得重点关注。基于2013—2021年中国A股上市公司数据，以2015年研发费用加计扣除政策改革作为税收创新激励政策的准自然实验，实证检验该政策对企业人力资本结构升级的影响。研究发现：研发费用加计扣除政策能显著促进高学历员工以及研发人员占比，进而推动企业人力资本结构升级，并通过激励企业增加先进物质资本投入、技术创新以及“资本-技术互补”效应促进企业人力资本结构升级；此外，对于规模小、非国有、资本密集度高的企业以及制造业企业，政策激励的效果更加显著。本研究为有效制定和完善税收创新激励政策提供了启示。