股票质押贷款定价关系金融市场风险和市场稳定，但目前关于股票质押贷款定价的研究大多是在B-S模型框架下展开，对金融市场的随机性反映有限。在KoBoL过程下，股票质押贷款模型是一个带分数偏微分方程的自由边界问题，文章利用坐标变换法和惩罚法构建了一阶全隐式模型，证明了股票质押价值不小于行权价值，通过数值模拟验证了这一结果，并分析了各参数对股票质押贷款价值和最优赎回价格的影响。
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