税收强度对货币政策效率的影响研究——基于TVP-VAR模型的实证分析

作者：肖维; 余海强

来源：金融发展评论, 2019, (08): 119-126.

DOI：10.19895/j.cnki.fdr.2019.08.011

• 货币政策效率
• 税收强度
• 经济增长
• TVP-VAR

基于时变参数向量自回归模型(TVP-VAR),本文分析了税收强度对货币供应、经济增长以及货币政策效率影响的时变特性。研究表明:税收强度提高对经济增长、货币供应及货币政策效率均表现出负向响应,响应强度呈现"长期明显、中期较弱、短期消失"的特点。在减税降负背景下,地方政府应避免长期抬高税收强度以影响货币政策效果。货币政策效率对税收强度冲击响应较为稳定,说明货币政策具有"相对独立性"。当前,中国货币政策对经济稳定仍然发挥至关重要的作用,应继续完善货币政策调控框架,增强货币政策的独立性。

• 单位
  中国人民银行