考虑到会计信息在资本市场中的重要作用,本文构建了会计信息相关性指标,并利用这一指标对五因子模型进行优化。结果表明,加入会计信息相关性的五因子优化模型能够比五因子模型更好地筛选出价值被低估的个股,获取更好的投资收益,且这一结果不受股票市场波动的影响。因此,本文构建的优化模型在五因子模型基础上提高了选股能力,帮助投资者提高决策效率。
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