科研之友
微信
新浪微博
Facebook
分享链接
摘要
非对称Laplace分布可以描述分布的尖峰厚尾和有偏特征，被许多学者用来拟合金融资产的历史收益率数据，进而测算金融资产的尾部风险，然而非对称Laplace分布下的投资组合研究尚不成熟。因此本文在非对称Laplace分布设定下给出VaR的解析表达式，并建立均值-VaR模型研究投资组合选择问题。在理论上我们证明该模型是凸优化问题，可以转化为二次规划问题进行求解，从而可得到模型全局最优的解析解。进一步地，我们分别得到存在无风险资产和不存在无风险资产时投资组合前沿的解析式。最后基于上证50指数及其成份股的历史数据进行实证分析，研究结果表明本文构建的模型在实践中的投资表现良好。
