金融科技与信贷资金配置效率

作者：刘程

来源：武汉金融, 2021, (11): 41-50.

• 金融科技
• 商业银行
• 信贷
• 资金配置效率
• 异质性分析

近年来,金融科技给我国银行体系带来了巨大的影响。本文实证研究了2011—2019年地区金融科技发展对商业银行信贷资金配置效率的影响。研究发现,金融科技的发展有助于改善商业银行信贷资金配置效率。具体而言,随着地区金融科技的发展,商业银行倾向于发放数额更大和期限更长的贷款,同时贷款利率更低,贷款担保要求更为宽松。作用机制检验发现,金融科技的发展主要通过改善信息不对称和促进银行竞争的作用机制,影响银行贷款契约制定。异质性分析表明,中小银行的贷款合约制定受金融科技的影响较大,金融科技对银行贷款合约制定的作用在非国有企业、高科技行业和制度环境较差的地区表现得更为明显。最后还发现,金融科技能够通过影响银行贷款合约制定的渠道,显著改善上市公司的投资不足程度,这说明金融科技发展有助于提高信贷资金配置效率,即金融科技有利于充分发挥银行体系服务实体经济的职能。