中国股票市场对商业银行的风险溢出效应研究

作者：孙蕾; 朱宇玙

来源：应用概率统计, 2022, 38(02): 285-302.

DOI：10.3969/j.issn.1001-4268.2022.02.008

• 商业银行
• 股票市场
• 风险溢出效应
• CoVaR模型

本文从一个新颖的角度分析股票市场对商业银行的风险溢出效应.首先用Granger因果模型验证股票市场和商业银行之间的关系,再用基于分位数回归的CoVaR模型（条件在险价值模型）量化股市对商业银行的风险溢出.研究发现,国有银行自身的风险水平虽然相对最小,但是股票市场对其的风险溢出效应最大,股票市场对城市商业银行的风险溢出效应居中,而股份制银行受到股票市场的系统性风险的影响整体较小.另外,国有银行、股份制银行和城商行对股票市场的敏感度依次增强.论文最后为削弱股市对商业银行的影响,降低商业银行受到来自外部的风险提供了政策建议.

• 单位
  华东师范大学