实体经济行业“去杠杆”降低商业银行脆弱性了吗?

作者：李辉; 舒长江; 金雨晨

来源：金融理论探索, 2020, (06): 13-22.

DOI：10.16620/j.cnki.jrjy.2020.06.002

• 去杠杆
• 商业银行脆弱性
• 金融风险
• 断点回归模型

基于2011年第1季度至2020年第1季度数据,运用断点回归模型考察了实体经济行业"去杠杆"对商业银行脆弱性的影响。研究结论表明,实体经济行业"去杠杆"在总体上显著降低了商业银行脆弱性,稀释了系统性金融风险的压力,金融去杠杆政策取得了一定的成效。进一步分析发现,实体经济行业"去杠杆"对不同类型商业银行脆弱性的影响具有显著性差异,行业"去杠杆"会显著降低国有商业银行、股份制商业银行以及城市商业银行的脆弱性,而显著增加农村商业银行的脆弱性。这要求政府在实施金融"去杠杆"政策过程中,不仅要充分考虑去杠杆对不同类型企业本身会造成显著性差异,更要防范去杠杆对不同类型商业银行脆弱性的影响。

• 单位
  南昌航空大学; 经济管理学院