临储政策改革背景下大豆市场价格波动及有效性研究

作者：朱丽莉; 李光泗; 陈心恬

来源：生产力研究, 2021, (10): 66-106.

DOI：10.19374/j.cnki.14-1145/f.2021.10.014

• 临储政策
• 目标价格补贴政策
• 市场化改革
• 大豆价格
• 波动性

基于2008年11月1日至2019年3月31日大豆市场价格日度数据,通过构建ARCH族模型研究临储政策改革型背景下大豆市场的价格波动及市场有效性问题。研究结果显示:随着政策干预不断退出,大豆市场价格波动受外部冲击的影响收益率的记忆效应减弱;目标价格补贴政策的实施对大豆市场价格影响不显著,市场化收购政策的实施显著降低了大豆市场价格波动;随着调控政策市场化改革的不断推进,在一定程度上改善了大豆市场价格波动非对称性,提高了大豆市场有效性。

• 单位
  南京财经大学; 金陵科技学院