文章通过构建GARCH族模型对2015年7月27日至2018年4月27日期间我国保险股收益率波动的风险价值进行量化研究,首先,在对股票波动进行描述性统计分析的基础上,用GARCH族模型计算VaR值,对比分析几家保险公司股票的收益与风险;其次,运用Kupiec失效率检验各模型的有效性。结果表明:VaR-GARCH族模型可较为准确地刻画收益波动的尖峰厚尾特征、杠杆效应和聚集效应等,能有效预测保险股的实际风险,从而为投资者提供参考依据。
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