深证综指的ARMA-GARCH模型实证分析

作者：王莉

来源：市场周刊, 2020, 33(10): 137-138.

• 深证综指
• ARMA-GARCH模型
• ARMA-EGARCH模型
• 实证分析

选取1991-04-03至2020-01-10期间的深证综合指数日收盘价为样本数据,为保证序列的平稳性,先取样本数据的对数再进行一阶差分处理,得到对数日收益率序列,分析其基本统计特征,并验证序列的稳定性、自相关性与ARCH效应,发现深证综合指数对数日收益率序列具有尖峰厚尾性、异方差性以及杠杆效应等特点,最后基于数据特征分析建立了ARMA-GARCH和ARMA-EGARCH两种模型分别对序列进行拟合、描述及分析,运用AIC等模型评价标准,综合对比发现ARMA(1,1)-GARCH(1,1)模型分析深证综指效果更优。

• 单位
  南京财经大学; 数学学院